Stock to Flow Bitcoin, wat kunnen we met deze ratio?


Stock to Flow bitcoin

Investeerders zijn altijd op zoek naar dat ene cijfer waaruit ze kunnen opmaken hoe waardevol een investering (mogelijk) zal zijn. De ene investeerder let vooral op het sentiment in de markt en de ander kijkt naar de harde cijfers en feiten. In dit artikel gaan we in op de Stock to Flow ratio en hoe dit je kan helpen je keuze voor Bitcoin te onderbouwen.

Stock to Flow ratio

Stock to Flow en de Stock to Flow ratio is een model dat gebruikt kan worden om de schaarste van een goed in kaart te brengen. Dit is voor veel investeerders namelijk een goede graadmeter van de waarde van het betreffende product. 

Het stock to flow model gaat uit van twee factoren zoals je wellicht al geraden hebt, namelijk ‘Stock’ en ‘Flow’. Stock staat in dit geval voor de hoeveelheid van de asset die al in omloop is en Flow staat voor de hoeveelheid die jaarlijks bijgeproduceerd kan worden.

De Stock to Flow ratio kun je vinden door de twee met elkaar te delen. Hoe hoger de ratio, hoe schaarser de asset. Markten werken voornamelijk aan de hand van vraag en aanbod en vanzelfsprekend is het aanbod lager naarmate de asset schaarser is. Investeerders zien een hoge STF ratio dan ook als een goede investering.

Stock to Flow ratio Bitcoin

In een uitgebreid artikel op Medium is ongeveer een jaar geleden aangetoond dat deze Stock to Flow ratio ook opgaat voor Bitcoin. Hoewel het geen zekerheid is voor het voorspellen van de Bitcoin koers lijkt er wel degelijk een relatie te zijn tussen de STF en de Bitcoin prijs.

Goud staat al jaren bovenaan de lijst met de hoogste ratio, namelijk een Stock to flow ratio van rond de 60 afhankelijk van de getallen die je precies gebruikt. Dit betekent dat goud enorm schaars is en zou kunnen verklaren waarom het veel gebruikt wordt als een store of value. Investeerders zien de schaarste als een groot pluspunt en schatten daarom in dat het de waarde van hun geld goed zal bewaren over de jaren.

Bitcoin heeft op dit moment nog een aanzienlijk lagere Stock to Flow ratio. In totaal zijn er op het moment van schrijven 18,324,334 Bitcoin gemined. Onder de ‘oude’ omstandigheden, voor de Bitcoin halving van mei 2020 worden er ongeveer 657,000 Bitcoin per jaar ‘bij gemaakt’. Dit resulteert in een Bitcoin stock to flow ratio van bijna 28.

18324334 / 657000 = 27,89

Belangrijk aan deze uitspraak is de halving. Dit gebeurt namelijk iedere vier jaar en zorgt ervoor dat de supply van nieuwe Bitcoin met 50% verminderd wordt na iedere 210.000 blocks. Je kunt je dan ook wel voorstellen wat dit met de stock to flow ratio zal doen.

Laten we voor het gemak de nieuwe situatie als uitgangspunt nemen. Na de nieuwe halving worden er nog maar 328,500 Bitcoin per jaar gemined. De nieuwe Stock to Flow ratio zal er met de huidige hoeveelheid Bitcoin in circulatie als volgt uit zien.

18324334 / 328500 = 55,78

Met deze nieuwe stock to flow ratio komt Bitcoin ineens een stuk dichter in de buurt van goud wat betreft ‘meest schaarse’ asset. Dit zal in het oog springen van veel investeerders en volgens het model de koers van Bitcoin omhoog brengen. 

In het artikel van Plan B op Medium wordt een duidelijke chart weergegeven waarin de Stock to Flow ratio van Bitcoin en de prijs langs elkaar omhoog lopen. De relatie tussen de twee lijkt dan ook erg duidelijk

Stock to Flow bitcoin

Conclusie

Feit blijft dat niemand met zekerheid kan zeggen wat nou de Bitcoin koers verwachting is voor de toekomst. Wel zijn er tal van manieren om betekenis te geven aan cijfers die verzameld zijn en die we tot onze beschikking hebben. De Stock to Flow ratio is hier naar mijn idee een heel duidelijk voorbeeld van.

Wanneer we ons boerenverstand gebruiken kunnen we ons wel voorstellen dat wanneer iets moeilijk te verkrijgen en weinig op voorraad is, de prijs hiervan omhoog zal gaan. Dit is zo bij zeldzame horloges, hele oude schilderijen, goud, Bitcoin en noem het maar op.

De Stock to Flow ratio maakt in één oogopslag duidelijke hoe schaars een goed is. Zouden we bijvoorbeeld de stock to flow ratio berekenen voor een balpen dan hoef ik niet te vertellen hoe dit uit de inkt zou komen. De productie is hoog en er zijn er al enorm veel van = niet schaars.

Een van de belangrijkste eigenschappen van Bitcoin is juist die schaarste. Er kan niets van bijgedrukt worden en de productie (mining) vergt veel moeite en is daarom niet makkelijk. Ook zit er een maximum aan de hoeveelheid Bitcoin die ooit in omloop zal zijn, namelijk 21 miljoen.

Wanneer we al deze factoren bij elkaar optellen en langs de Stock to Flow ratio houden lijkt dit dus een positief effect te hebben op de prijs van Bitcoin. Goud staat nu nog bovenaan de lijst, maar de supply van Bitcoin gaat ieder jaar door de helft door middel van een halving en hiermee zal de Bitcoin stock to flow ratio binnen enkele jaren boven die van goud staan met alle gevolgen van dien.

.

Crypto masterclass:

Crypto masterclass

Kaj

Kaj is al jaren geïnteresseerd in Bitcoin en alles wat er maar mee te maken heeft. Schrijft sinds 2017 met veel plezier op CurrentCrypto.nl over de laatste nieuwtjes, de verschillende cryptocurrency, de koers verwachtingen en noem het maar op. In contact komen met Kaj? Laat een bericht achter via het contact formulier.

Recent Content